原标题：电子元件行业AI浪潮面面观：训练向推理过渡，终端涌现百花齐放（附下载）

　　今天分享的是【电子元件行业AI浪潮面面观：训练向推理过渡ku体育，终端涌现百花齐放】 报告出品方：长江证券

　　云厂商:海外头部云厂商均预计 2024 年资本开支将增加。海外头部云厂商 2023Q4 整体资本开支合计 430 亿元，同比增长 8.9%，环比增长 16.3%;同时，四家厂商均预计 2024 年资本开支将增加，持续保持对高端 AI 服的需求。

　　我们认为:A 服务器价值高/算力强，或挤压通用服务器空间。A 服务强动增长，近期DELL 上调业绩预期，且大幅上修 2027 年A 服务场空间至1520 亿美元。

　　我们认为: 伴随摸型完善成熟，算力需求开始从训练转向推理。随着训练模型的完警与成熟模型和应用产品逐步进入投产模式，处理推理工作负载的人工智能服务醒占比将随之攀升。

　　在2023 四季度电子元件，英伟汰的数据中心营收达到创纪录的 184 亿美元，同比增长 409%;在算力普求急剧增长的问时，英伟达也近乎垄断了高端 AI 算力芯片市场。

　　我们认为: 老牌巨头竞争+客户自研开发，A 片竞争将加剧。国外科技公马不停地推出AI 芯片，比如 AMD、英特尔、谷歌等厂商。国内厂商处于追赶状态，海思、昆仑芯、寒武纪原、、冰、嘉微、海光信息等厂商进展较快

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　　我们认为:A 服务网热需求强烈，行业将逐步采用冷。数据中心采用传统风冷效率低，针对高功率密度散热场景，激冷技术更加适用和高效。

　　我们认为:步入规模落地应用阶段，行业实践步加快。在技术实力、资金、人才基础等方面且有优势的国内外科技企业正推动大模型的发展，我国通用类、垂直类大模型表现出良好效能。

　　我们认为，当前存量智能终端设备中有较多来白 5G 和前几年的换机，至 2024 年已经来到下轮换机的时刻，Al 在 C端的场景落地将有望成为好的刺激。

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