电子铝箔整个产业链覆盖上游资源及冶炼 ( 高纯铝的生产 ) ; 中游电子铝箔箔制造 ; 下游电极箔及铝电解电容器制造。目前电极箔占铝电解电容器成本较高，铝电解电容器行业增速决定了电子铝箔产业链需求空间。

　　截至 2022 年 12 月末ku体育，我国氧化铝建成产能为 9675 万吨，从需求端来看，氧化铝按照现有用途可分为冶金级与非冶金级两类，其中冶金级氧化铝产量占比接近 95%，用于电解铝的生产。因此电解铝的产能产量决定了氧化铝的需求量，目前我国氧化铝存在供应过剩现象。根据国家统计局的数据，2017-2022 年中国氧化铝产量波动上升，2022 年中国氧化铝产量上升至 8186.20 万吨，同比增长 5.7%。

　　电子铝箔就是指光箔，是铝电解电容器生产的关键原材料。近年来下游铝电解电容器市场需求的增长带动了电子铝箔需求量的增长。根据中国电子元件协会信息中心公布的数据测算，2019-2022 年中国电子铝箔需求量逐年增长，2022 年中国电子铝箔需求量达到 12.1 万吨。预计到 2026 年中国电子铝箔市场需求量将达到 15.8 万吨。

　　近年来由于上游铝的价格震荡上升，需求量和价格的增长使得中国电子铝箔市场规模快速增长。根据中国电子元件行业协会公布的相关信息测算，2022 年中国电子铝箔市场规模达到 42.4 亿元，预计到 2026 年中国电子铝箔市场规模将达到 57.7 亿元。

　　电子铝箔行业集中度较高，技术和资金壁垒长期存在，导致相当一段时间内供应增长有限，中高端电子铝箔的市场需求量越来越大。国内从事电子铝箔的公司主要有广东东阳光科技控股股份有限公司、新疆众和股份有限公司、河南科源电子铝箔有限公司、广西广投正润新材料科技有限公司和萨凯铝业 ( 南通 ) 有限公司，其市场份额如下：

　　注：新疆众和、东阳光数据来自企业年报，其他公司根据各公司产能、产量、销量、营收及电子铝箔业务占比情况进行合理测算。

　　电极箔的生产需要经过铝箔轧制、腐蚀化成两个阶段，联结铝材加工和电容器制造两个行业，是电子铝箔到铝电解电容器的中间产品，其主要工艺相对独立、差异大。目前，专业电极箔厂商和铝电解电容器厂商是电极箔生产的主要企业。2019-2022 年中国电极箔市场规模及需求量同步上升，2022 年中国电极箔市场规模和需求量达到 139.1 亿元以及 22148 万平方米。预计到 2026 年两者将分别达到 180.7 亿元以及 28065 万平方米。

　　注：电极箔是电子铝箔在特定介质中进行侵蚀、阳极氧化后用于铝电解电容器中的电极用箔，通常可分类为腐蚀箔和化成箔，其中，腐蚀箔需要进一步加工为化成箔才能用作铝电解电容器的阳极材料。上述电极箔市场规模主要为化成箔市场规模。

　　中国从事电极箔的公司主要有广东东阳光科技控股股份有限公司、南通海星电子股份有限公司、新疆众和股份有限公司、扬州宏远电子股份有限公司、广东华锋新能源科技股份有限公司，其市场份额如下：

　　铝电解电容器作为最基本的电子元件之一，被广泛用于电子信息行业以及家电等各类电子产品之中，具有体积小ku体育网页版、电容量大及成本低的特性，尤其是单位电容量价格在所有电容器中最为便宜，符合信息产品低价化发展趋势，广泛应用于通讯、家电、汽车、电子、航空、新材料等行业，市场需求量极大。从需求量来看，2022 年中国铝电解电容器及整体电容器需求量分别达到 9558.5 亿只和 46602.2 亿只，预计到 2026 年中国铝电解电容器及整体电容器需求量将达到 11564.2 亿只和 54507.5 亿只。

　　从市场规模来看，随着 碳达峰 、 碳中和 战略的规划部署，能源结构加速演变，我国大力推进新能源产业的发展，新能源汽车、光伏、风电等行业市场规模持续扩张，叠加上游原材料价格的增长，带动了中国铝电解电容器市场规模的增长，铝电解电容器市场占整体电容器市场占比有所提升。2022 年中国铝电解电容器及整体电容器市场规模分别达到 388 亿元及 1294 亿元。预计 2026 年中国铝电解电容器及整体电容器市场规模将达到 508 亿元及 1639 亿元。

　　被动元件又称无源元件、无源器件，是指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更改的电路元件。最主要的产品为 RCL 元件，包括电阻、电容电子元件、电感，其中，电容为被动元件市场主要产品。根据中国电子元件协会信息中心及 Paumanok 公布的数据，我国被动元件市场规模由 2019 年的 1450 亿元增长至 2022 年的 1767 亿元ku体育网页版。预计 2023-2026 年中国被动元件的复合增长率约为 5.8%，到 2026 年中国被动元件市场规模将达到 2253 亿元。

　　被动元件可应用于工业控制领域。工业控制主要指工业自动化控制，主要利用电子电气、机械、软件组合实现。根据中国工控网数据，2022 年中国自动化及工业控制市场规模达到 2807 亿元，同比增长 23%，市场需求庞大。此外，中控网预ku体育测，未来几年中国自动化及工业控制市场规模将保持 11% 左右的年均复合增长率增长，到 2026 年中国自动化及工业控制市场规模将达到 4260 亿元。

　　新能源汽车是铝电解电容器的重要应用领域。根据中国汽车工业协会统计数据显示，中国新能源汽车销量保持快速增长，2021-2022 年我国新能源汽车销量爆发式增长，2022 年中国新能源汽车销量达到 688.7 万辆，同比增长 93.4%，连续 8 年保持全球第一。预计到 2026 年中国新能源汽车销量将达到 1444 万辆。

　　更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《全球及中国电子铝箔行业市场研究报告》。

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